顾金焰执行院长
中细软知识产权研究院
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【科创属性】科创板上市,知识产权要达到什么标准?
领域: 组织学习自我成长风险管控 2020-12-26 13:00
摘要:公司想要在科创板上市,知识产权到底要达到什么标准才行?我们如何理解这些标准呢?我们将解码科创板知识产权标准——科创属性。全面理解科创板上市的知识产权需要达到的标准。

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一、问题

有个朋友问,公司想要在科创板上市,知识产权到底要达到什么程度才行?

有人也许会说,要按照以前主板或创业板的上市要求,一般根据企业所处的行业产业特点、商业模式、市值估值、成长性等综合来定。

也就是说,经过尽职调查、投行评估等,得根据企业、市场以及资本市场的情况来定,并没有一个统一明确的标准。

但是,科创板就不一样了。科创板推行后,2020年有了一个比较明确的知识产权标准。这就是科创属性。

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 二、科创属性

什么是科创属性? 

2020年3月,中国证监会为落实科创定位,制定了《科创属性评价指引(试行)》。

这份科创属性的文件明确提出了科创板上市过程中如何用知识产权等创新要素来评价一个企业的科创属性。

其目的在于,一是,落实科创定位,支持和鼓励“硬科技”企业在科创板上市。 二是,加速科技成果向现实生产力转化,促进经济发展向创新驱动转型。

为什么会有科创属性出台呢?

我想背后至少有三个原因。

  •  其一,科创板实行注册制,入口变大,各种企业都可以申报,没有标准不好操作。

  •  其二,科创板侧重支持“硬科技”,硬科技就好办,更容易使用知识产权来衡量。

  •  其三,科创板弱化了赢利指标,那用什么来衡量企业科技创新的创新性、成长性和可持续性呢?必须要有更好的、紧紧围绕创新要素的指标来引导和评价。

 
我们怎样来理解这个科创属性呢?

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 三、认识其内容

第一,我们认识其内容。科创属性主要内容是什么?先看其作用就能识其内涵。科创属性就是用来评价一个企业的科技创新的含金量多少的。

如何评价企业的科创含金量? 科创属性提出了一套具体的评价指标体系。科创属性评价指标体系采用“常规指标+例外条款”的结构,包括3项常规指标和5项例外条款。简单来说,就是分为两种情况。

其一,企业如同时满足3项常规指标,即可认为具有科创属性。

这3项常规指标是这样说的。 支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中,同时符合下列 3 项指标的企业申报科创板上市:

  1. 最近三年研发投入占营业收入比例5%以上,或最近三年研发投入金额累计在 6000 万元以上; 

  2. 形成主营业务收入的发明专利5项以上;

  3. 最近三年营业收入复合增长率达到20%,或最近一年营业收入金额达到 3 亿元。

 
那你可能会说,如果我的公司无法同时满足这3项指标,怎么办?那就看是否符合例外条款。

其二,例外条款的5种情形。

如不同时满足3项常规指标,但是满足5项例外条款的任意1项,也可认为具有科创属性。

  1.  公司拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际 领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义;

  2. 公司作为主要参与单位或者发行人的核心技术人员 作为主要参与人员,获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国 家技术发明奖,并将相关技术运用于公司主营业务; 

  3. 公司独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关 的“国家重大科技专项”项目;

  4. 公司依靠核心技术形成的主要产品(服务),属于国 家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键 材料等,并实现了进口替代; 

  5. 公司形成核心技术和主营业务收入的发明专利(含国防专 利)合计 50 项以上。


从这五项指标来看,只要满足任何其中一项即可。最牛的一种路径就是,获得国家科技进步奖或者国家技术发明奖。

拿不到那些大奖怎么办?最常用的一种方法就是,核心技术形成的发明专利达50件以上。

这种指标体系的设计在确保科创属性评价过程具有较高可操作性的同时,又保留了一定的弹性空间,体现增强资本市场对科技创新企业包容性的改革导向。

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 四、理解其根源

第二,我们还要理解其根源。不仅要懂其内容,还要理解其根源。

科创属性的根源在于合理的评价企业是否符合科技创新、以及科技创新的含金量。无论是常规指标还是例外条款,都少不了发明专利。

于是,我们就可以看到,实际上市过程中,科创属性其实既有显性指标,还有隐性指标。

显性指标就是指科创属性文件规定的数量指标——达到多少研发投入、多少发明专利等。

隐性指标,就是实际注册过程中根据质询、综合上市要求隐含的质量指标。包括知识产权品质、经济效益以及关联度。

什么意思?知识产权品质,是指拥有哪些知识产权,知识产权的质量如何?经济效益是指创新为企业的营收带来了怎样的经济效益。

关联度,是指核心技术与专利之间的关系,专利与产品之关的关系,以及技术与经济效益之间的关系。

如果你的公司的专利与核心技术无关,那就有可能是盲目在申报专利,专利布局与规划不完备,知识产权质量和品质就会大打折扣。

如查你的公司专利与产品关联度不高,则可能存在专利布局不够完善、专利产品化不够等缺失。

如果你的公司技术与经济效益无法挂钩,则可能存在核心技术缺失、自主研发能力薄弱等隐患。

后面我们还会再深入分析。所以,即使符合表面上的数量指标,也不可麻痹大意,需要深入研讨企业的科创实力以及可持续发展能力。

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五、知道其运用

我们通过科创属性

  • 一是,可以了解企业要上科创板,需要达到的知识产权与科技创新方面的基本要求。

  • 二是,必须理解科创板对于知识产权的重要程度,提前作好准备和规划。

  • 三是,必须深入理解科创属性对于企业创新发展的内在影响,数量达标,质量也需要达标才行。 


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小      结

今天,我们一起简要探讨了公司要到科创板上市,知识产权需要达到什么样的标准。我们分享了证监会的科创属性评价指标体系。我们讨论了其背后的根源。

我们也理解了其仅仅表面的数量指标达标还是不够的,还需要质量也要达标。

那如何才能做到科创板的知识产权达标呢?我们后文会逐一展开讨论。

 欢迎留言,我们一起研讨。

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